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中润资源2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 23:12    来源媒体:同花顺

中润资源(000506)(000506)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

黄金行业

黄金不仅仅是一种商品,由于其生产的稀缺性、价格的稳定性,长久以来,黄金一直是以货币或货币等价物等形式被世人所接受,并成为人类纸币体系信用的量度,受到全球各个国家的追捧。黄金价格,往往不单纯取决于供给量和需求量,并受到各种政治因素的影响。

回顾2019年,国际黄金上涨了15%左右,是自金价2015年见底以来涨幅最好的年份。中美贸易战所带来的国际贸易局势不确定性、多国央行回归宽松货币政策、地缘政治风险不时显现..一系列利多的因素不断激发市场,推动黄金价格的上涨。

受价格上涨因素的影响,2019年黄金市场总需求呈一定程度的下降。

据世界黄金协会2020年2月发布的《黄金需求趋势报告》显示:2019年度黄金总需求为4,355.7吨,比2018年的4,401吨下跌1%;2019年度黄金消费总需求为2,977.7吨,比2018年的3,333.8吨下跌11%;受黄金价格上涨因素及避险因素影响,2019年度黄金投资总需求为1,271.7吨,比2018年1,169.8吨增长9%;因黄金单位价格高、波动大以及整体疲软的经济环境影响,2019年度全球金饰总需求为2,107.0吨,比2018年下跌6%。尤其是2019年第四季度,全球金饰和个人投资需求分别同比下降10%和33%,其中80%的下降来自于中国和印度这两大黄金消费巨头。

2019年度黄金总供应量为4,776.1吨,比2018年4,673.0吨小幅增长2%;其中金矿年产量略低,为3,463.7吨,是10年来的首次下降;而黄金回收供应量1,304.1吨,比2018年的1,176.1吨增长11%。

展望2020年,受新型冠状病毒疫情的影响,世界各国面临着较大的经济衰退的压力,而包括各国央行在内的决策者和投资者也将面临更加纷繁复杂的地缘政治问题,很多已经存在的问题可能会被推迟,而非得到解决。有证据表明,在全球极低的利率水平下,投资者越来越青睐黄金这样的避险资产,以期对冲投资组合的风险。预计2020年全年黄金价格水平将会维持在一个比较高的价格水平,黄金需求旺盛。

房地产业

2019年,我国房地产市场运行的政策环境整体偏紧:中央聚焦房地产金融风险,坚持强调“房子是用来住的,不是用来炒”的定位,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段,房地产行业资金定向监管全年保持从紧态势;地方因城、因区、因势施策保持房地产市场稳定。

从国家统计局发布的数据显示,2019年,全国房地产开发投资132,194亿元,比上年增长9.9%,增速比上年加快0.4个百分点。其中,住宅投资97,071亿元,增长13.9%,增速比上年加快0.5个百分点。

2019年,房地产开发企业房屋施工面积893,821万平方米,比上年增长8.7%,增速比2018年加快3.5个百分点。其中,住宅施工面积627,673万平方米,增长10.1%。房屋新开工面积227,154万平方米,增长8.5%,增速比2018年回落8.7个百分点。其中,住宅新开工面积167,463万平方米,增长9.2%。房屋竣工面积95,942万平方米,比2018年增长2.6%。

其中,住宅竣工面积68,011万平方米,比去年同期增长3.0%。

2019年,房地产开发企业土地购置面积25,822万平方米,比2018年全年下降11.4%;土地成交价款14,709亿元,比2018年全年下降8.7%。

2019年,商品房销售面积171,558万平方米,比2018年全年下降0.1%。其中,住宅销售面积增长1.5%,办公楼销售面积下降14.7%,商业营业用房销售面积下降15.0%。商品房销售额159,725亿元,增长6.5%。其中,住宅销售额增长10.3%,办公楼销售额下降15.1%,商业营业用房销售额下降16.5%。

2019年,房地产开发企业到位资金178,609亿元,比上年增长7.6%。其中,国内贷款25,229亿元,增长5.1%;利用外资176亿元,增长62.7%;自筹资金58,158亿元,增长4.2%;定金及预收款61,359亿元,增长10.7%;个人按揭贷款27,281亿元,增长15.1%。

就“中润-华侨城”所在的淄博市场而言,2019年,当地政府坚持“房住不炒”定位,从供给和需求两方面入手,支持居民合理住房需求,抑制投资投机性需求,稳定市场预期,房地产市场总体保持了平稳健康发展势头。

2019年,淄博市完成房地产开发投资359亿元,比2018年增长9.8%;商品房在建施工面积3,037万平方米,比2018年增长13.1%;商品房新开工面积1,138万平方米,比2018年下降15.3%;竣工综合验收备案面积567.4万平方米,比2018年增长6.8%;房地产用地供应492公顷,比2018年下降5.1%。

2019年淄博市新建商品房批准预售面积798.3万平方米,比2018年增长21.4%;新建商品房网签销售面积570.2万平方米,同比增长6.4%,但受房地产政策调控及目前市场环境的影响,待售库存呈现明显增长趋势,去化周期上升。就价格而言,商品住宅价格稳中有降,全市在售商品住宅逐步由供不应求过渡到供过于求,企业定价更为理性,部分在售项目预售价格纵向比较出现不同幅度下降,但整体预售均价同比仍然微涨,总体呈现平稳健康的发展趋势。

2019年年度经营业绩与管理分析

2019年,中美贸易战摩擦的影响逐步显现,全球经济增长放缓,国内宏观经济形势的不确定性增加,公司外部经营环境也面临着较大的压力,而融资渠道受限,也使得公司资金面一直较为紧张,在当前困难的局面下,公司在董事会的领导下,克服种种不利局面,也取得了一系列的成绩。

截至2019年12月31日,公司总资产262,188.45万元,比上年年末增长3.52%;归属于上市公司股东的所有者权益为104,783.62万元,比上年年末下降0.44%。本报告期内,公司实现营业收入51,538.81万元,比去年同期增长3.81%,实现营业利润-7,174.39万元,利润总额-3,024.98万元,归属于上市公司股东的净利润为-1,820.46万元,比去年同期相比,减少6,039.45万元。具体业务分析情况如下:

(一)主要经营指标完成情况

斐济瓦图科拉金矿,2019年全年,生产销售黄金3.56万盎司,实现营业收入31,335.30万元,比去年同期减少10.71%;房地产方面,结转收入17,897.09万元,比去年同期增长32.50%;其他(房屋出租)收入2,306.43万元,比去年同期增加120.94%。

共计实现营业收入51,538.81万元,较去年同期增长3.81%。

(二)生产经营工作开展情况

1.、矿业方面

斐济瓦图科拉金矿:

瓦图科拉金矿2019年全年共开采井下矿石32.6万吨,选厂处理31.1万吨,生产黄金3.56万盎司(含地表尾矿再利用),分别较去年同期减少3.9%、7.2%、15%。虽然井下矿石入选品位略有上升,由去年同期的3.99克/吨提升至4.08克/吨,但选矿回收率有所下降,由去年同期的80.7%下降至80.4%。矿山产量下降,与生产系统短板效应、设备配件及生产耗材匮乏、技改工程对日常生产造成的干扰及资金挤出效应、外部市场竞争等因素有关,其中资金短缺是主要原因。

在极为困难的条件下,瓦矿在技术革新、系统优化、成本控制等多个方面也取得一定成绩。通过推行新采矿方法(浅孔留矿法、削壁充填法)、优化生产流程(如加强探采结合)、加强成本管控,2019年瓦矿单位采矿成本、单位选矿成本均有较大程度下降。面对同业挖角的冲击及周边区域劳动力枯竭的情况,瓦矿在积极采取措施留住老员工的同时,通过扩大招聘范围、加强企业宣传、改善就业条件(提供住宿等)、强化入职培训等措施及时补充新鲜血液,保持了员工队伍和一线生产的基本稳定。2019年,矿山进一步推行新采矿方法(浅孔留矿法、削壁充填法等),完成SS1801采场浅孔留矿法开采,采出矿石1.6万余吨,同时积极开拓新的陡倾斜矿体,如260E1512采场和SS1601采场正在进行天井和出矿穿的开拓。

技术改造方面,全力推进Dolphin新通风/提升混合井、七号尾矿库等重大技改项目建设,但受制于资金问题,项目完工尚需时日。资源勘查方面,深部及外围探矿有所突破,4890DK、166N、MEF、TTN等矿块得到拓展和外延,作业区域进一步扩大。此外,瓦矿与C2公司共同完成了矿山浅表资源开发概略研究,为今后综合利用浅表资源做了相当的技术准备。

平武中金项目:前期已取得县、市、省各级主管部门支持与认可的情况下,平武中金积极与县、市、省各级政府部门及相关单位进行沟通协调,2019年,公司向平武县自然资源局递交了采矿权延续补件申请、探矿权变更/延续补件申请,平武县生态环境局和县林草局通过了涉生态环境红线、自然保护区及大熊猫国家公园范围的不重叠审核。2019年11月,国家林业和草原局对四川、陕西、甘肃所报方案进行汇总整理,并对整体规划方案进行了征求意见,大熊猫国家公园功能区勘界调整方案即将进入最终审批环节。

截至2019年12月底,银厂金矿采矿权(上部)、勘探探矿权内已经评审通过并取得备案证明的资源储量:保有矿石量413.7万吨,含金22,049kg,矿石平均品位金5.33g/t;银厂采矿权下部及底部空白区范围内资源储量已经通过四川省矿产资源评审中心评审,其中保有矿石量358万吨,金金属量16,944kg,平均品位4.73g/t,待取得新的采矿权许可证后即可到省国土资源厅办理资源储量备案。

2、房地产方面

(1)公司房地产开发业务由子公司淄博置业所负责,其开发的中润华侨城项目总占地120.8万平方米(约1,814亩),用地面积为862,169平方米(约1,293亩),总规划建筑面积约170万平方米,整体绿化率60%左右。“中润华侨城”项目为高档综合住宅社区,完全建成后,将有300多栋楼座、8,400多套景观住宅,同时配套建有双语幼儿园、会所、大型超市和综合商业。

而在声、光、电、水、新型建材等九大系统上采用了生态环保技术,是淄博市首屈一指的“山东省生态居住社区”。

(2)公司的房地产储备情况:淄博华侨城项目目前已经进入尾盘阶段,报告期无新增待开发土地面积。

(3)公司的房地产开发情况:报告期内,淄博在建项目的权益比例为100%。在建项目开发项目为中润华侨城涉外小区三期工程,计容规划建筑面积21,196.10平方米。

(4)公司的房地产销售情况:公司报告期内取得中润华侨城涉外小区三期工程的预售许可证,50套别墅进入销售阶段,其他销售项目为中润华侨城北区商业综合楼2号、3号、4号商业楼,及剩余的车位、储藏室等等。

(5)公司的房地产出租情况:报告期公司出租自有房产为中润华侨城北区1号商业楼1-10轴,房产总建筑面积33,782.09平方米,楼面面积33,592.53平方米,楼顶设备房面积189.56平方米,出租率100%;中润综合楼,房产总建筑面积24,799.26平方米,房产出租面积23,591.3平方米,剩余建筑面积1,207.96平方米,为地下停车场公共区域面积,出租率100%。

此外,济南兴瑞商业运营有限公司旗下的山东省济南市历下区经十路13777号的中润世纪城商业物业的西段第-302号、-203号、-204号,合计面积31,062.12平方米,出租给山东银座商城股份有限公司,出租率100%。公司收回的威海市文登区汕头东路10号的房产合计面积16,855.42平方米,出租面积为5,852.47平方米,出租率34.72%;珠海路孵化器与文登区开发区管委会重新签订了《租赁协议》,房产合计面积为34139.35平方米,出租率100%。

(6)淄博置业房地产开发资金为企业自有资金,2018年年底,淄博置业向威海商业银行申请了经营性物业贷款5,000万元,贷款利率为10%,2019年8月,该笔贷款已经偿还。

3、债权回收情况

对齐鲁置业有限公司、山东安盛资产管理集团有限公司、李晓明、佩思国际的其他应收款的回收问题,是董事会和管理层工作中的重中之重。在2018年取得一定成果的基础上,公司加大对债权方的执行力度,通过各种手段回收资金或资产。

公司查封的山东盛基投资有限责任公司的土地、房产,经过评估师评估作价后,从2018年3月,陆续进入了拍卖流程。

截至2018年底,拍卖成交1笔,公司于2018年7月回款1917余万元,收到法院裁定办理完抵顶过户手续的房产,价值4,320余万元2019年2月,公司收到拍卖款项424余万元,2019年3月,文登区人民法院裁定受理山东盛基投资有限责任公司破产重整,公司向文登区人民法院申报了债权,并于2019年6月25日参加了山东盛基投资有限责任公司破产重整第一次债权人会议。鉴于昆仑江源工贸有限公司曾向山东盛基投资有限责任公司管理人申报债权,公司已向济南中级人民法院提交申请,将昆仑江源工贸有限公司享有的债权予以冻结。此外,公司也向济南中级人民法院申请将齐鲁置业有限公司旗下的资产进行冻结,公司将采取各种措施全力追讨公司债权。

2019年12月,公司就2018年法院裁定的9,828万元的房产与威海市文登经济开发区管委会签订了《关于租赁协议之补充协议》,原出租方主体变更为本公司,同时协议约定,开发区管委会将配合本公司协调相关部门,依法完成相关房产手续,以取得房产证书。

就山东安盛资产管理集团有限公司的欠款事宜,2019年1月,公司与山东中润置业有限公司、安盛资产三方确定以中润置业出资设立全资子公司济南兴瑞商业运营有限公司,将抵债房产注入新公司,将新公司股权全部转让给中润资源的方式完成对抵债房产的过户。2019年1月31日,济南兴瑞完成工商变更登记手续,中润资源持有济南兴瑞100%股权房产过户已经完成,并与山东银座商城股份有限公司签订了《房屋租赁合同》。

就李晓明的欠款事宜,2018年5月2日,公司曾就李晓明其他应收款债权事项向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁申请。2019年1月9日,仲裁庭开庭对案件进行了审理。2019年3月7日,中国国际经济贸易仲裁委员会下达《裁决书》,裁定李晓明向本公司支付8000万美元,并支付相应的逾期违约金,盛杰(北京)投资咨询有限公司承担连带保证责任。

2019年7月31日,公司向北京市第一中级人民法院申请对李晓明、盛杰公司采取强制执行,并对其采取了限高令。公司也在核查李晓明、盛杰公司的相关财产线索,为继续强制执行做相关的准备。近期,获悉李晓明曾向香港破产署申请破产并获得受理,公司组织律师及法务人员核实,并就债权材料进行整理,2020年4月14日,公司向香港破产署申报债权,并完成债权登记手续。

针对佩思国际科贸(北京)有限公司欠款事项,公司于2019年7月25日收到济南市中级人民法院《民事判决书》,要求被告佩思国际于本判决生效之日起10日内向公司偿还借款本金3,707万元及相应利息。为保障公司利益,公司已查封佩思国际银行账户及所属子公司承德龙兴矿业工程设计有限责任公司80%股权、昆明佩思矿业工程设计有限公司85%股权。

佩思国际不服判决,提起上诉。2020年4月22日,公司收到二审判决书,维持原判。公司法律部及律师将提请法院对其采取执行措施。

向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保

本公司之子公司淄博置业按房地产企业经营惯例为商品房承购人按揭贷款提供阶段性担保,截至2019年12月31日,本公司之子公司承担阶段性担保金额共计7,971.47万元。

董监高与上市公司共同投资(适用于投资主体为上市公司董监高)二、核心竞争力分析

公司2011年涉足矿业投资,通过近十年矿产资产的运营,在海内外已经布局了一定规模的黄金及铅锌等矿产资源储量。

斐济瓦图科拉金矿作为斐济当地唯一的在产矿山,保有黄金资源量近100吨,雇佣当地员工超过千人,在其国民经济体系中拥有相当的地位和影响力;四川平武中金矿山拥有黄金资源量近76吨,未来有望成为西南地区超百吨黄金资源量的矿山。

公司注重人才,坚持“唯才是举,德才兼备”,随着矿山建设、开采的加快,公司以各种渠道吸收了一些国内外高级矿业人才,他们以丰富的投资及矿山管理经验,优化了探矿、采矿、选矿、冶炼的流程及技术,推动本公司矿业开采更上一层楼。

“淄博-华侨城”项目精耕细作十余年,具备了相当的知名度和美誉度,已经形成了“高端、优质”的品牌效应及成熟的开发运营模式,其丰富的房地产开发管理经验及团队协作能力,将是公司房地产业务继往开来的关键所在。三、公司未来发展的展望

公司目前的主营业务为矿业投资和房地产开发运营。2018年新的董事会换届选举后,提出“聚焦”的理念,现有的矿业投资项目,聚焦于贵重金属产业链,未来将着重发展金、银、铜等贵金属矿山的合作及开采。就现有的如内蒙古汇银矿业有限公司等暂不产生现金流的非贵金属矿山,将加快采取公开挂牌转让或对外合作的方式进行运作。斐济瓦图科拉金矿作为公司矿业经营的重中之重,将加大资金、资源倾斜力度,拓展对外合作的方式,立求尽快完成技术升级改造,并实现产量的提升,效益之改善;四川平武中金矿业有限公司将加快办理资源储量备案的进度,并逐步完善技术开发利用方案,为未来的开发生产奠定坚实的基础。与此同时,公司将以资本市场为依托,寻求新的贵金属矿山的投资机会。

对于房地产业务,针对当前房地产开发的形势及趋势,公司将在传统的“拿地-开发-销售”房地产开发模式的基本上,利用中润华侨城多年的开发运营的经验,进一步开拓以资金支持、品牌输出、合作代建为导向的房地产运营管理模式,提升资产价值。

同时,未来拟以盛远基业或其他子公司为平台及契机,发展的新业务增长点,以基金或其他方式,从事矿业、房地产、能源等行业领域的投融资业务及增值服务,推动矿业、存量地产类项目多方式合作开发,充分挖掘存量资产价值。

公司面临的风险和应对措施

1.宏观经济下行的风险

2020年1月份以来,新型冠状病毒疫情所带来的冲击给世界经济带来了难以估量的影响,宏观经济下行压力较大。中国疫情在1月下旬开始迅速蔓延,在武汉封城、全国延迟开工等政府强有力的措施、一线医护工作者和人民的共同努力之下,疫情已基本得到控制。宏观经济层面看,需求和生产骤降,投资、消费、出口均受明显冲击,短期失业上升和物价上涨,2020年,国内经济下行的压力的骤增。

就世界经济而言,2008年国际金融危机至今,美国及欧洲各国主要靠量化宽松和超低利率,导致资产价格泡沫、债务杠杆上升、居民财富差距拉大。本次疫情作为导火索,将金融体系的巨大冲击传导并放大至实体经济,经过资产负债表衰退和债务-通缩循环等机制,层层发酵,带来经济下行的巨大冲击。

公司将密切关注实体经济的变化,并及时采取应对措施,立求将宏观经济的冲击所带来的影响降低至最小。

2.行业政策变动风险

矿业和房地产行业均属于周期性行业,与国家行业政策密切相关,国家乃至国际产业政策一旦发生变化,将有可能导致企业日常经营业绩的巨大波动,对公司经营影响重大。

矿业权是公司所属矿业项目生存和发展的根基,安全环保政策对矿业项目生产成本及盈利能力影响深远。房地产行业关系国计民生,政策的制定及执行,将第一时间反映在房地产市场的供求关系及交易价格上,会对项目运营产生巨大的影响力。

公司时刻关注相关政策变化,并及时采取应对措施,规避和防范相关风险,以保证公司合法规范经营、平稳发展。

3.产品市场价格波动风险

黄金销售是公司营业收入的主要来源之一,黄金价格的波动及供需变化对公司的盈利能力将产生较大影响。国际金价受到通货膨胀预期、美元走势、利率、黄金市场供求、经济发展趋势及金融市场稳定性等诸多因素的影响,金价的波动将导致公司的经营业绩存在不确定性。

房地产价格受国家政策、地方政策的影响,并受当地土地供应及现房、存量房供需关系等多因素制约,其价格的变动将致使房地产板块的业绩存在较大幅度波动的可能性。

4.安全生产风险

安全生产是矿业企业生产的第一要务,自然灾害、设备故障、人为失误都会对安全生产带来重大隐患,给对公司经营造成重大损失,对此公司将继续加强安全生产意识、环保资源投入,进一步建立健全安全生产及环境保护相关管理制度,落实岗位责任制,矿长为第一责任人,狠抓安全生产、环境保护,严密防范安全、环保相关风险。

房地产公司董事长为安全施工的第一责任人,必须时刻关注安全施工进度,避免出现责任事故,以求按时、按标准完成施工建设。

5.经营风险

矿产品采选、冶炼、销售,房地产销售及租赁为本公司主要的收入来源。若国家政策调整、产品市场价格波动、环保政策、生产工艺、技术指标要求等因素导致生产成本上升、销售收入减少,将会使公司经营陷入被动。公司立求建立较为完善的技术研发、市场研究及产品销售体系,并通过持续的技术改造及管理优化,从细节入手,狠抓成本控制管理,努力提高企业经营效益。

6.汇率变动风险

公司主要黄金开采冶炼业务位于斐济,经营业务以斐济币、美元进行结算。公司其他应收款中,应收李晓明诚意金8,000万美元。2019年人民币汇率的剧烈波动,给公司业绩带来了一定的影响。

7.信用风险

公司账面其他应收款金额较大,主要包括应收处置子公司股权及债权、购矿诚意金以及对外借款等款项。对于上述款项,本公司采取了包括但不限于第三方保证、质押、诉讼、司法查封资产、以债务人所持商业物业抵顶欠款等回款保障措施,希望本公司的信用风险在可控的范围内。但因上述款项金额巨大,债务人履行还款协议能力存疑,虽然采取了诉讼等司法措施,但款项回收仍然不尽理想,其面临较大的信用风险。

受资金紧张影响,公司对外借款中部分债务已经出现逾期,若公司不能及时筹措资金,偿还借款,公司信用违约风险扩大,公司正常经营将会受到影响。

申请时请注明股票名称